녹십자주가 전망

녹십자가 코로나 19의 백신 유통을 맡게 되면서 앞으로의 주가가 어떻게 될지 이목을 끌고 있습니다. 녹십자주가 전망에 대해 지금부터 알아보도록 하겠습니다.

 

녹십자주가 전망

녹십자 주가가 상향을 보이고 있다. 그 이유로 이번 코로나 확산으로 인해 백신을 유통하는데 있어 녹십자가 이익을 개선하겠다는 발표를 하였기 때문이다.

 

이번 코로나 19로 백신 유통량이 증가되면서 이를 녹십자가 맡게 되면 이익 개선이 분명히 될 것이기 때문에 그 기대감으로 인하여 주가가 상승한 것이다.

하지만 이번 녹십자 2분기 실적은 원래 목표했던것보다 밑돌게 되면서 그다지 높은 상승은 기대하기 힘들것이다 실제로 주가는 바닥을 다지는 중이기 때문이다.

 

아직 유통에 대한 호재가 주가에 반영되지 않았기 때문에 앞으로 상승할 전망이라고는 보고 있지만 많은 사람들이 기대감을 가지고 주목을 해봐야 알 일이다.

 

녹십자 모더나 백신 유통 전망

삼성증권은 지난 20일 ‘녹십자, 하반기 모더나 백신 유통으로 이익 개선’이란 제목으로 보고서를 냈다. 서근희 연구원은 “모더나 코로나19 백신 국내 유통 및 허가 관련 매출이 추가 반영돼 기존 이익 추정치 대비 90% 상향 한다”고 밝혔다.

그는 녹십자가 모더나 유통으로 국내 정부로부터 342억원, 모더나로부터 500억원을 수취할 것으로 예상했다. 경쟁사 독감 백신 생산포기에 따른 반사이익도 기대된다. SK바이오사이언스는 올해 코로나19 백신 위탁생산 물량 증가로 독감 백신 생산을 포기했다.

 

서 연구원은 “하반기 SK바이오사이언스 독감 백신 생산 중단으로 녹십자의 국내 독감 백신 공급 물량이 증대될 것”이라며 “기존 매출액 대비 400억원 가량 추가될 것”이라고 분석했다. 이날 삼성증권은 녹십자(006280)에 대해 투자의견 매수와 목표주가 40만원을 유지했다.

 

녹십자 2분기 실적 예상치보다 밑돈다

키움증권(118,000 -1.26%)은 13일 녹십자(292,000 -2.18%)에 대해 올 2분기 실적이 시장 예상치(컨센서스)를 밑돌 것으로 봤다. 다만 3분기 호실적과 전염병대비혁신연합(CEPI)과의 본계약도 나올 수 있어, 주가는 바닥을 다질 것이란 판단이다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 53만원에서 46만원으로 낮췄다.

녹십자의 2분기 매출은 3794억원, 영업이익은 227억원으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 5%와 45% 증가한 수치다. 시장 컨센서스는 각각 5%와 18% 밑도는 것이다. 국내 매출은 2148억원으로 전년 동기 대비 3% 줄어들 전망이다. 대상포진 백신 ‘조스타박스’와 ‘가다실’의 판매계약 종료 영향이다.

 

다만 독감 백신 수출이 늘면서, 해외 사업부가 13% 성장하며 이를 상쇄할 수 있을 것으로 봤다. 마진이 높은 백신 매출의 증가로, 원가율은 전년 동기 대비 2.1%포인트 낮아진 69%을 기록할 것으로 추정했다.

 

녹십자 주가 코로나 CMO 계약 기대감에 상승

대신증권은 지난 16일 ‘녹십자, 2분기 기대치 하회…연간 이익은 증가’ 보고서를 냈다. 대신증권은 녹십자의 2분기 실적 전망으로 매출액 3793억원, 영업이익 187억원을 각각 제시했다.

이는 당초 영업이익 전망치 276억~292억원을 밑도는 실적이다. 임윤진 연구원은 “2분기 실적은 연구비, 광고선전비, 지급수수료 등 판관비 증가에 따라 전망치 하회가 예상된다”고 분석했다.

 

하반기엔 독감 백신과 코로나19 백신 위탁생산(CMO)에 기대해 볼 수 있단 입장이다. 올해 국내 독감 백신 주요 공급자인 SK바이오사이언스가 코로나19 백신 제조를 이유로 독감 제조를 포기해 녹십자에 반사이익이 기대되는 상황이었다.

 

임 연구원은 “녹십자는 국내 독감 백신 점유율 확대로 하반기 양호한 실적 성장이 기대된다”면서 “코로나19 백신 CMO는 전염병대비혁신연합(CEPI)과 본계약이 예상보다 지연되고 있으나 ‘코로나10 백신 접종 계획’(COVAX)를 통한 코로나 백신 공급이 더딘 상황 고려 시 본계약 체결 가능성은 여전히 유효하다고 판단한다.

생산 일정, 확정 물량 등에 대한 논의가 지속하고 있어 CMO 가치를 유지한다”고 말했다. 이날 대신증권은 녹십자(006280) 투자의견을 ‘매수’로 유지하고 목표주가를 종전 46만원에서 44만원으로 낮췄다. 에스티팜, 화이자·모더나 백신 수주 가능성은 낮아져 삼성증권은 지난 15일 ‘에스티팜, 차근차근 코로나19 메신저 리보핵산(mRNA) 백신 개발 중’이라는 리포트를 발간했다.

 

우선 에스티팜에 기대했던 화이자, 모더나로부터 코로나19 백신 위탁생산(CMO) 수주 가능성은 희박해졌다는 분석이다. 서근희 연구원은 “화이자, 모더나의 코로나19 백신 인하우스(In-House) 생산 강화로 에스티팜의 글로벌 mRNA 백신 CMO 수주 가능성은 낮아졌다”며 “이달 화이자, 모더나 코로나19 백신 국내 공급 재개로 국내 백신 개발 업체에 대한 투자자 관심이 감소했다”고 진단했다.

다만 한미약품, 녹십자 등과 결성한 K-mRNA 컨소시엄에 대한 일부 수혜를 했다. 그는 “글로벌 코로나19 백신 공급이 원활해 국내 개발 제품에 대한 민간 시장 선호도는 낮을 것으로 예상된다”면서 “다만 코로나19 백신 국산화를 위한 정부 정책 일환으로 일부 물량에 대한 선구매 계약 체결은 기대할 수 있다”고 말했다.

 

K-mRNA 컨소시엄은 mRNA 코로나 백신 국산화를 목표로 한미약품이 mRNA 백신 원료인 ‘플라스미드(Plasmid) DNA’를 공급하고 에스티팜이 백신 개발·생산, 녹십자가 충진·포장 등의 완제를 맡는다는 구상으로 출범했다. 이날 삼성증권은 에스티팜(237690)의 투자의견을 ‘매수’로, 목표주가를 기존 10만원에서 13만원으로 상향했다

 

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이상 녹십주 주가 전망에 대해 알아보았습니다.